UNIVERSO DO FOREX
Continuação
Comprar ou vender divisas: Lucro ou Prejuízo?
Da mesma forma que no mercado de ações uma cotação forex possui um preço de compra e venda especificando valores correspondentes de compra (bid price) e venda (ask price) ou seja:
Bid price: é o preço de oferta que o mercado esta disposto a pagar pela compra da moeda base.
Ask price: é o preço de demanda que o mercado esta disposto a pagar pela venda da moeda base.
EX: (Euro / Dólar abreviado conforme a norma internacional EUR/USD)
A primeira Divisa listada na paridade é denominada de Divisa Base
A Segunda Divisa listada na paridade é denominada de Divisa Cotação
Todas as transações resultam na compra de uma e venda de outra divisa, com o objetivo de trocar uma pela outra na expectativa que a taxa de mercado seja alterada de forma que a divisa que compramos se aprecie frente a divisa que vendemos e a divisa que vendemos se deprecie frente a divisa que compramos.
Se a divisa que compramos apreciar frente a divisa vendida (posição longa (long) e fecharmos a posição aberta estaremos usufruindo o privilégio de obter lucro. Porem se a divisa que compramos depreciar frente a divisa que vendemos, e fecharmos a posição estaremos a assumir um prejuízo.
Como a transação é sempre realizada frente a um par de divisas, o investidor pode: comprar o par se acredita que a divisa base vai subir relativamente à divisa cotação, ou se a taxa de câmbio vai subir. Ou vender um par (posição curta (short) se acredita que a divisa base se vai desvalorizar relativamente à divisa cotação, ou que a divisa cotação se vai valorizar face à divisa base.
Vamos visualizar um exemplo de operação no mercado Forex:
O preço de compra do Euro está cotado a 1.2577 Dólares e conseqüentemente o preço de venda do Euro está cotado a 1.2582, ou seja: Podemos comprar um EURO com 1.2582 Dólares que é o preço de venda ofertado pelo mercado ou vender um Euro a 1.2577 Dólares que é o preço de compra ofertado pelo mercado.
O investidor analisando o mercado e prevendo que o EURO ira apreciar ou subir sua cotação frente ao dólar compra um ou mais lotes de divisas nesta paridade EUR/USD.
O mercado utiliza um sistema que veremos com mais detalhes adiante chamado de alavancagem que no exemplo citado será de 100 para 1. Os lotes tem um valor fixo conforme vimos acima de 100.000 unidades (100.000 da divisa de base = 1 lote) para contas standard e 10.000 Unidades para contas mini-forex sempre alavancados. A diferença entre o preço de venda e compra designamos de spread, que na realidade é onde a corretora ganha o valor de comissão que num lote de 100.000 USD fica em torno de 30 a 50 USD (pode variar de broker para broker) menos que 0.03%.
Posição aberta:
Compra de um lote= EUR/USD (bid=1.2577) e (ask=1.2582) spread de 5pips
Como podemos notar existe uma diferença entre a cotação Bid/Ask denominada de *spread (normalmente variando entre 1 a 10 pips (pips (em Forex) = tick (ações)). Cada pip corresponde a uma fração de 1/10.000 unidades de moeda, ou melhor, dizendo: 0.0001 centésimos de moeda base (Euros) no exemplo acima citado.
Quando se compra o par (lote), entra/sai pelo ask e quando se vende o par (lote), sai/entra pelo bid.
Portanto: Compra de 100.000 Euros e correspondente venda de 125.820 Dólares
Neste exemplo estamos aplicando a alavancagem de 100/1 onde a corretora nos solicita uma margem de 1% frente a moeda comprada (cada Euro vale 1.2582 Dólares e 1.000 Euros = 1.258,20 USD). Há um credito de Euros Comprados e um Débito de Dólares Vendidos na conta. Já entramos em uma posição com saldo negativo de 5 pips (na cotação EUR/USD, o pip vale 10USD).
Vamos supor que o Euro 15 minutos depois venha a subir sua cotação em 40 pontos (pips) sendo cotado a (bid=1.2617) e (ask=1.2622)
Agora para fechar a posição aberta temos que realizar uma operação inversa:
Dentro do lote anteriormente comprado, Vender Euros e Comprar Dólares.
Fechamos a posição onde vendemos 100.000 Euros pelo mesmo preço comprado (anulando financeiramente compra/venda de Euros) e compro Dólares a 126. 220 USD (anteriormente vendidos a 125.820 USD), com um ganho de 400 USD equivalente a uns 32% em apenas 15 minutos de mercado. O mercado Forex permite ao trader grande potencial de lucro independente da direção do mercado, tanto na posição de compra como na venda de um lote.
• Veja abaixo a variação de valor correspondente ao pip conta standard (broker ACM)
• Lotes fixados em 100.000
Calculando pips
Todos os pares de moedas correntes podem ser subdivididos em três grupos,
- Pares diretos (EUR/USD, GBP/USD) -Pares inversos (USD/JPY, USD/CHF) - Pares cruzados (GBP/CHF, EUR/JPY etc.).
Os pips estimados para um par de moedas corrente, estão paralelos na cota direta de acordo com o calculado da fórmula a seguir: Pip = (tamanho de lote) X (tamanho de ticket) Tamanho de ticket: - é a mudança menor em preço, por exemplo, para USD/CHF e EUR/USD = 0.0001.
1. Fórmula para pares com citação direta:
1. o preço de pip é constante. Ex - EUR/USD. Tamanho de lote é 100.000, ticket = 0.0001 pip = 100000 x 0.0001 = $10.00
2. Fórmula para pares com citação inversa:
Pip = {tamanho de lote} X [tamanho de ticket / cota atual]
Para pares de moeda corrente com citação, o inverso varia-se no preço do pip
Preço atual é 139.20, [pip] = 100.000 x 0.01 / 139.20 = $7.18
3. Fórmula para pares com citação cruzada:
Pip = {tamanho de lote } X { tamanho de ticket × cota básica inversa / cota atual cruzada }
Onde a cota básica = A cota de par direto equivalente atual.
Ex - GBP/CHF. O tamanho de lote é 100.000; se a citação atual é 2.3000 e a citação de GBP/USD básica é 1.3550, pip = 100.000 x 0.0001 x 1.3550 / 2.3000 = $5.89.
PIP: a menor variação no valor do preço. Também são conhecidos como pontos.
Spread: é a diferença entre o bid e o ask. Neste caso, o spread é de 2 PIPs.
Bid: é o preço a que o market-maker está preparado para comprar a divisa base.
Ask: é o preço a que o market-maker está preparado para vender a divisa base.
Fonte: Portal de Bolsa – Portugal
Confira abaixo uma tabela de spreads praticados por uma broker:
As taxas de spread são geralmente fixas e somente podem sofrer alterações em situações raras, como:
Decisões sobre a taxa do Banco Central (ECB, FED, BOE; BOJ, etc).
Decisões de política monetária (reuniões do FOMC, etc).
Acontecimentos inesperados que levem a condições de mercado de extrema volatilidade. (catástrofes, atentados etc...)
Condições de mercado de extrema volatilidade.
Condições de mercado de extrema falta de liquidez (feriados, etc).
Margem de segurança de uma conta:
A margem indica o nível de alavancagem ao qual um cliente pode executar transações e serve de limite de crédito que ele não pode exceder. Numa margem de 1%, uma conta que contenha 50.000 USD tem, teoricamente, a capacidade para executar transações até 5.000.000 USD.
Na prática, os clientes deverão controlar suas operações para uma menor utilização da margem disponível. A broker é obrigada a liquidar todas as posições abertas de uma conta quando a margem definida for ultrapassada. A liquidação ocorre automaticamente. (fonte ACM-Markets).
A maioria das plataformas operacionais executam automaticamente uma verificação de margem disponível em conta antes de autorizar uma execução de ordem que somente será executada havendo fundos suficientes em conta, calculando automaticamente o saldo disponível para abertura de novas posições. Caso ocorra saldo negativo todas as posições abertas são fechadas a preço atualizado, impedindo que a conta acumule prejuízos.
*Montante que um investidor tem de depositar, junto da corretora com que trabalha, no momento em que compra ou vende um contrato futuro.
Texto complementar:
Alavancagem: (fonte: All rights reserved © PortaldeBolsa.Com) A elevada alavancagem que é disponibilizada à maioria dos utilizadores das diversas plataformas on-line de negociação no FOREX é outra das grandes vantagens do FOREX.
As margens chegam a atingir 1%, 2% e 5%, ou seja é exigido apenas o depósito de 1% (100:1), 2% (50:1) e 5%(20:1) do valor total das posições abertas. Se quisermos abrir uma posição no valor de 1,000,000 de dólares, apenas temos que "gastar" 10,000, 20,000 e 50,000 dólares, respectivamente.
Assim, a transação com base em margens permite aos participantes no FOREX transacionarem quantias muito superiores às depositadas. Por exemplo, com uma margem de 20:1 e um depósito de 10 mil dólares, um investidores/especulador pode transacionar quantias até um máximo de 200,000 dólares.
Esta transação de volumes elevados permite obter maiores lucros/prejuízos, mesmo quando as variações do preço são reduzidas. No mercado acionista, é possível transacionar na margem, mas normalmente apenas nos EUA e com margens de 50% (2:1). No mercado de futuros, as margens são também superiores (15:1, normalmente).
Apesar de certamente não ser para todos, a alavancagem que existe no FOREX é uma ferramenta poderosa na potenciação de resultados, quer sejam lucros, quer sejam prejuízos.
Apesar de ser considerada apenas como uma ferramenta de aumento de risco, a alavancagem é extremamente necessária no mercado cambial, pois as variações diárias do preço das divisas não excede, em condições normais, 1%. Tal já não acontece no mercado acionista, onde variações de 10% não são tão incomuns quanto isso.
A melhor forma de lidar com o risco associado às transações na margem é seguir disciplinadamente um método de trading baseado na utilização de ordens "limit" e ordens "stop" e não deixar levar por emoções, quer quando se perde, quer quando se ganha.
Margem e Alavancagem (leverage):
As flutuações diárias de cotação das moedas são na realidade de proporção muito pequena o que faz necessário o uso desta ferramenta para alavancar os valores de forma a aproveitar ao máximo as variações de 80 a 260 pips diários na maioria das paridades.
Da mesma forma que nos futuros o investidor não precisa ter a disposição o valor total da posição aberta conforme vimos acima. No Forex ao abrir uma posição de mercado comprando ou vendendo um lote a margem necessária é de apenas 1% (variável de broker para broker), ou seja, em uma conta standard a margem exigida é de 1.000 USD ou em uma conta mini-forex apenas de 100 USD ou até menos.
Isso é realizado através de uma forma de negociação onde a alavancagem financeira é aplicada na proporção de no caso acima 100:1 existem brokers que proporcionam alavancagem ainda maior de 1:200 ou 1:400 com lotes valendo de 50 a 25 USD nas contas mini-forex e 500 USD ou 250 USD nas standards.
A diferença restante dos 99% para totalizar o valor necessário, é coberta pelo Dealer (broker operador). De fato uma das características que mais atrai o investidor ao mercado é o fator de altas alavancagens que em resumo permitem uma forma que através de um pequeno valor possa-se controlar um valor muito maior.
Essa ferramenta permite atingir um nível de ganhos substancial, porém proporcionalmente aumenta o nível de risco a ponto de oferecer grandes chances de perder boa parte do capital aplicado em muito pouco tempo.
Portanto o investidor deve estabelecer uma política de gerenciamento eficiente para administrar e controlar o risco envolvido.
A Gestão do Risco de Alavancagem:
Para muitos investidores, quando se fala de uma alavancagem de 100X ou 200X, simplesmente pensam: «Este mercado não é para mim! Isso é de loucos». Mas é importante não esquecer, que em última análise, cada investidor pode escolher o seu nível de alavancagem... Repare-se que, se com uma conta de 1000$ é possível ter 10 lotes de mini-Forex (e algumas corretoras, é possível ter 40 lotes), que correspondem a uma posição de 100.000$... Essa mesma conta também pode ter apenas 1 posição de 1 lote, o que corresponde a apenas 10.000$ e uma alavancagem de 10X (que no Forex é considerada uma alavancagem baixa). Este raciocínio é muito simples, mas por incrível que pareça, muitos investidores não conseguem pensar desta forma... E é ai que os desastres acontecem...
Exemplo: Um Ferrari pode atingir uma velocidade de ponta de 360 Km/hora, mas não conheço ninguém que estabeleça essa média... Ou mesmo que alguma vez tenha testado essa velocidade numa estrada Portuguesa... E se alguma vez fez isso, foi apenas 1 ou 2 vezes...
Outro exemplo: Um BMW X5 pode atingir os 240 km/hora, mas a fazer Todo Terreno, penso que ninguém testou alguma vez essa velocidade sem partir completamente o carro...
Têm-se dúvidas ou receios de experimentar o Forex, pense no que faria ao volante de um Ferrari? Acha que teria logo um acidente? Ou acha que conseguia sobreviver a uma viagem Porto Lisboa na A1 sem matar ninguém e fazer evaporar o carro contra um poste?
A maior parte das falências na Forex, evita-se com raciocínios tão simples como este... Já agora, é também na Forex que o ranking de perdedores é maior (pior ainda do que ns futuros). Fonte: Pedro Miranda clubeinvest.com
Rollovers:
Definição: ROLL OVER - sistemática de captação de recursos, utilizada no mercado monetário internacional, especialmente no euromercado, que permite obter recursos de curto prazo para aplicações a médio e a longos prazos. Consiste em resgatar os títulos vencidos e lançar novas emissões para a captação de dinheiro. Em Forex quando a liquidação de um negócio é renovada para uma data-valor futura com base no diferencial de taxas de juro das duas divisas.
Acompanhando em tempo real o mercado Forex:
O operador poderá estar visualizando as cotações através de sites que proporcionam esta informação ou estar logado a uma corretora (Home broker: Serviço eletrônico oferecido por algumas corretoras permitindo o envio de ordens de compra e venda de lotes pela Internet, possibilitando acesso às cotações e o acompanhamento das cotações).
Que proporcionará através de um software chamado de plataforma operacional a possibilidade de visualização e também de estar executando ordens de compra ou venda de lotes relacionados as paridades ofertadas de forma personalizada por cada broker (corretora).
Na hipótese acima o investidor poderá estar optando por comprar ou vender uma posição no mercado através de uma ordem onde na compra; estará comprando Euros e vendo Dólares Americanos e na opção de venda vendendo Euros e comprando Dólares Americanos, sempre buscando trocar uma divisa por outra esperando que a cotação de mercado valorize perante a que foi vendida ou vice-versa.
