Indicador de força relativo

O indicador de força relativa (relative strength indicator ou RSI) indica se uma moeda está numa região sobrecomprada ou sobrevendida.

Sobrecomprada (Overbought) indica uma tendência de alza do mercado, já que os operadores financeiros estão a comprar uma moeda na esperança da taxa subir mais. Mais cedo ou mais tarde irá ocorrer a saturação do mercado pois os operadores financeiros já apresentam posições longas. Eles mostram restrição em fazer compras adicionais e tentam realizar um lucro. Os lucros realizados podem rapidamente levar uma mudança da tendência ou pelo menos uma consolidação.

Sobrevendida (Oversold) indica que o mercado está a mostrar condições de tendência de descida, já que os operadores estão a vender uma moeda na esperança de a taxa cair mais. Passado algum tempo irá ocorrer saturação porque os operadores financeiros criaram posições curtas. Eles então limitam as suas vendas e tentam compensar as posições curtas com lucros. Isto pode rapidamente levar a uma mudança de tendência.

Não pode-se determinar directamente se o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido. Isto suporia que se soubesse todas as posições do mercado de todos os operadores financeiros. Por outro lado, a experiência mostra que só as compras especulativas levam a uma posição de sobrecompra, possibilitan uma rápida subida das taxas.

O RSI é uma indicação numeral de flutuação de preços num certo periodo de tempo; é expresso como uma percentagem.

Exemplo do RSI para os preços de fecho do USD/CHF durante um periodo de 11 dias.

Um RSI entre 30% e 70% é considerado neutral. Abaixo de 25% é indicativo de um mercado sobrevendido, acima de 75% indica um mercado sobrecomprado. O RSI nunca deve ser considerado isoladamente. Ainda mais, a sua interpretação depende largamente do periodo estudado.

O exemplo acima foi feito sobre um período de 11 dias. Um RSI calculado numa base de 25 dias indicaría, dada uma evolução estável das taxas, muito menos flutuações. A vantangem de obter sinais mais rápidos de venda e compra é contrabalançada por um maior risco de receber sinais erradas.

Médias móveis

A média móvel (Moving Average ou MA) é outro instrumento utilizado para estudar tendências. É a média aritmética dos preços de fecho num certo periodo de tempo.

EUR / USD

Quanto maior o periodo estudado, mais fraca a magnitude da amplitude da curva da média móvel. Observa-se no exemplo um MA de 22 dias além de um MA de 55 dias. Simples regras permitem reconhecer tendências e mudanças de tendência.

Por exemplo, se a MM mais curta - neste caso de 22 dias - está acima da mais longa, a tendência de subida é confirmada. Por outro lado, se corta a MM mais longa por cima, indica uma mudança na tendência, dando um sinal de venda

A confiabilidade das médias móveis depende fortemente da grandeza dos periodos escolhidos. Dependendo das condições do mercado, os periodos mais curtos ou mais longos são os que dão os melhores resultados.

Quando uma combinação ideal de médias móveis é atingida, os resultados são comparativamente bons. A  desvantagem é que os sinais de compra e venda são indicados relativamente tarde, bem depois do que  máximo e o  mínimo terem sido atingidos.

O oscilador

Como mencionámos acima, os pontos de intersecção das médias móveis dão sinais relativamente fiáveis, apesar de serem tardios. Por outro lado, as variações da diferença entre as MM são mostradas muito mais cedo. O oscilador mede a diferença entre duas médias móveis.

Este gráfico mostra um oscilador que mede a diferença entre o MA de 22 dias e o MA de 55 dias. Na parte a, o oscilador sobe, logo a MA mais curta sobe mais rápido do que a mais longa, o que indica uma subida estável do preço. Esta tendência cai em Outubro, e o MA mais curta chega perto da mais longa. A tendência de subida parece se-enfraquecer, dando um sinal de venda. Na parte b, a diferença entre os dois MA diminui.

Análise de Momentum

Similarmente como antece com o RSI, o momentum mede a tendência da taxa durante um certo periodo de tempo. Contrariamente ao RSI - a relação entre os aumentos da taxa e todas as flutuações - o momentum permite analisar as variações de taxa entre o início e o  fim do  período estudado.

Quanto maior for "n", maior serão a tendência das flutuações diárias a desaparecer. Quando o momentum é maior a 0 ou quando a curva cresce, é indicativo de um tendência alcista. Um sinal de compra é  dado quando o momentum pasa a ser maior a 0, no contrário quando cai embaixo de 0 indica uma sinal de venda.

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