Drawdown

Segue um texto interessante de um analista português.

Os Principios Básicos do Swing Trading

Drawdown: O Maior inimigo do trader

O Drawdown é simplesmente o montante de dinheiro que perdemos num negócio, representado como sendo uma percentagem do total da nossa conta dedicada para a negociação em bolsa. Se todos os seus trades derem lucro, então nunca irá passar pela experiência de ter um Drawdown.

O Drawdown não mede a performance global, mas sim o dinheiro que perdemos na tentativa de atingir essa tal performance. O seu calculo começa com um único trade, e continua á medida que a nossa conta atinge novos mínimos.

Drawdown máximo, é a percentagem máxima de perdas atingidas entre dos pontos da nossa conta. Em outras palavras, é o dinheiro que perdemos antes de voltarmos para o Breakeven.

Se começamos com 10,000 euros e perdemos 4,000 euros, antes de voltar para o Breakeven, o nosso máximo Drawdown vai ser de 40%. Convém ter sempre presente na cabeça que por muito que a nossa conta esteja positiva, 50%, 100%, 200%, um Drawdown vai sempre roubar-nos dinheiro.

Recuperar de um Drawdown pode ser extremamente difícil, o que vêm demonstrar o quanto a gestão do dinheiro (Money Management) é muito importante. Aqueles que se estão a iniciar no trading, e muitos que já andam nesta vida á algum tempo, julgam que uma vez perdido 10%, basta recuperar 10% para voltar para o Breakeven, isso não é verdade.

Para recuperar de uma perda de 10%, nos devemos fazer pelo menos 11,11% para voltar para o ponto inicial. Ainda pior, é quando as perdas são cada
vez maiores, pois a percentagem para a recuperação começa a aumentar geometricamente.

Por exemplo, uma perda de 50%, requer um retorno de 100% para voltarmos para o ponto inicial. Estes exemplos ficam demonstrados na tabela 1.1. Aconselho a fazer uma cópia dessa tabela e a cola-la num local visível.

 

% capital perdido % capital requerido para recuperar de uma perda

10% 11.11%
20% 25.00%
30% 42.85%
40% 66.66%
50% 100%
60% 150%
70% 233%
80% 400%
90% 900%
100% Falência


Traders profissionais e gestores de carteiras, sabem bem o quanto é difícil recuperar de Drawdowns. Todos aqueles que tem sucesso no longo-prazo, tem grande respeito em relação ao risco, nunca tomando grandes riscos, mas sim controlando o risco através de um bom "Money Management".

Todos nós já ouvimos falar de grandes traders, que de pequenas quantias fizeram grandes fortunas, mas o que essas histórias esquecem é que muitos traders por desrespeito ao risco, acabaram na falência.

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