PORQUE TRANSACIONAR FOREX

Introdução

No passado, os pequenos investidores individuais tiveram acesso limitado ao FOREX. Os grandes bancos, as multinacionais, e outros investidores institucionais que transaccionam grandes posições dominaram o mercado durante décadas.

No entanto, a evolução tecnológica, e principalmente das plataformas de negociação online, permitiu eliminar as barreiras à entrada neste apetecível mercado e abriu as portas um renovado conjunto de especuladores e investidores.

Assim, hoje em dia, a participação no FOREX é cada vez mais um meio alternativo de investimento face, por exemplo, à transacção de acções. Existem muitas razões que tornam preferível a participação no FOREX:

Mercado aberto 24 horas por dia

Se para muitos o facto de o FOREX ser um mercado aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana é um factor negativo (mais horas em stress), para a grande maioria esta é uma das suas maiores virtudes, pois possibilita uma capacidade de reacção muito superior aos acontecimentos mundiais. Ao mesmo tempo, os resultados obtidos estão muito menos dependentes de apresentação de relatórios fora do horário de negociação.

Liquidez Superior

Com um volume de negócios diário 50 a 100 vezes superior ao da New York Stock Exchange, existem sempre corretores/dealers/especuladores dispostos a comprar ou vender divisas no FOREX.

A liquidez deste mercado, principalmente o das grandes divisas ajuda a assegurar a estabilidade de preços, sendo que não existem dificuldades para encerrar uma posição a um spread reduzido. Para além disto, as reacções a transacções grandes são muito raras e, quando acontecem, normalmente não têm sustentabilidade em termos temporais.

Spreads mais reduzidos e mais estáveis

A transacção de divisas oferece diferenças entre os bid e o ask substancialmente menores do que aquelas que existem no caso das acções, principalmente quando comparamos com mercados a funcionar em after hours.

Para além disto, a estabilidade do valor do spread é outro importante factor, pois se no mercado accionista muitas vezes, o spread é bastante inferior ao tradicional valor de 5 PIPs no FOREX, tal não acontece em termos regulares.

Apesar de no passado, os spreads de 5 PIPs só terem estado disponíveis para transacções que envolvessem quantias superiores a 1 milhão de dólares, assiste-se, hoje em dia, a uma progressiva diminuição do valor do spread, mesmo quando se transaccionam valores menores.

Alavancagem

A elevada alavancagem que é disponibilizada à maioria dos utilizadores das diversas plataformas online de negociação no FOREX é outra das grandes vantagens do FOREX. As margens chegam a atingir 1%, 2% e 5%, ou seja é exigido apenas o depósito de 1% (100:1), 2% (50:1) e 5%(20:1) do valor total das posições abertas.

Se quisermos abrir uma posição no valor de 1,000,000 de dólares, apenas temos que "gastar" 10,000, 20,000 e 50,000 dólares, respectivamente. Assim, a transacção com base em margens permite aos participantes no FOREX transaccionarem quantiais muito superiores às depositadas. Por exemplo, com um rácio de margem de 20:1 e um depósito de 10 mil dólares, um investidores/especulador pode transaccionar quantias até um máximo de 200,000 dólares. Esta transacção de volumes elevados permite obter maiores lucros/prejuízos, mesmo quando as variações do preço são reduzidas.

No mercado accionista, é possível transaccionar na margem, mas normalmente apenas nos EUA e com margens de 50% (2:1). No mercado de futuros, as margens são também superiores (15:1, normalmente). Apesar de certamente não ser para todos, a alavancagem que existe no FOREX é uma ferramenta poderosa na potenciação de resultados, quer sejam lucros, quer sejam prejuízos.

Apesar de ser considerada apenas como uma ferramenta de aumento de risco, a alavancagem é extremamente necessária no mercado cambial, pois as variações diárias do preço das divisas não excede, em condições normais, 1%. Tal já não acontece no mercado accionista, onde variações de 10% não são tão incomuns quanto isso.

A melhor forma de lidar com o risco associado às transacções na margem é seguir displinadamente um método de trading baseado na utilização de ordens "limit" e ordens "stop" e não deixar levar por emoções, quer quando se perde, quer quando se ganha.

Custos de transacção mais reduzidos

É muito mais eficiente transaccionar no mercado cambial do que no mercado accionista ou de futuros, pois no FOREX não é necessário pagar comissões. No caso do mercado accionista norte-americano (aquele que é mais competitivo), por exemplo, é normal serem cobradas comissões de entre 7.95 e 29.95 dólares por transacção. A comissão média na trasacção de futuros ascende a 15 dólares.

Possibilidade de obtenção de lucros independentemente da direcção do mercado

Por definição, um investidor com uma posição aberta, está longo numa divisa e curto noutra. Se um trader acredita que determinado par se vai depreciar, então vende a divisa base (short selling) e compra a divisa cotação. No FOREX, vender ou fazer short selling é um elemento necessário para completar uma transacção.

O potencial de lucro existe independentemente da direcção do mercado, pois é possível realizar short-selling muito mais facilmente do que no mercado accionista. Apesar de ser possível a realização de short selling com acções, esta é muito mais complicada, pois têm de ser cumpridas determinadas regras e tem que se incorrer em determinados custos. É complicado estabelecer uma ordem "short" no mercado accionista devido aquela que se denomina como regra "Zero Uptick".

Esta impede o estabelecimento de uma posição curta em determinada acção a não ser que a transacção imediatamente anterior tenha sido efectuada a um preço igual ou inferior ao preço da "venda curta". A alternativa é a transacção de futuros, que como já vimos atrás comporta algumas desvantagens a nível de custos de transacção.

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